投(tóu)资(zī)者除了(le)关注(zhù)AI产业景气、资(zī)金情(qíng)绪、政策等(děng)因素(sù)外，还需要关注业绩验证(zhèng)以及(jí)估值等因(yīn)素。

　　近期，受益(yì)于人工(gōng)智能主题的热(rè)炒(chǎo)，全球AI芯片巨(jù)头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收(shōu)盘，最(zuì)新股(gǔ)价(jià)达397.7美元，市值(zhí)超(chāo)过9800亿美元(yuán)，逼近万亿美(měi)元大关。

　　英伟达今年股价的强(qiáng)劲(jìn)表现，带动了国内AI投资热。Choice数据显示，多只云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏(xì)ETF涨幅(fú)超(chāo)90％。

　　那么，AI主题的投资能火(huǒ)热多久？

　　公募基金(jīn)提(tí)前布(bù)局

　　凭借着AI芯片和(hé)算力的先进(jìn)技术，英伟达公司的股价在近期大(dà)涨。5月(yuè)30日(rì)盘中，该公司股价(jià)最高达到419.38美元，公(gōng)司市值一度突破万亿美元。截至6月(yuè)1日收盘，其股价回(huí)落(luò)至397.7美(měi)元，但(dàn)依旧有望再次突破万亿(yì)美(měi)元的市值。

　　英伟达(dá)公司在中国(guó)官网宣称：“我(wǒ)们在AI和元宇宙方面的工作正在改(gǎi)变(biàn)全球大型行业(yè)，并将为社会带来深远的影响。”除了英伟达公司，微软、ADM等科(kē)技公司(sī)也(yě)加(jiā)大了AI方面(miàn)的投(tóu)资。

　　国内(nèi)市场对于AI行情(qíng)的关注热(rè)情也是持续高涨。Choice数(shù)据显(xiǎn)示，截至6月2日(rì)，今年以来(lái)涨(zhǎng)幅(fú)最高(gāo)的(de)股票型(xíng)ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这类主题ETF的大涨(zhǎng)也与AIGC（人工(gōng)智能自动内容生成）概念的热炒有关(guān)。涨幅紧随其后(hòu)的便(biàn)是传媒(méi)、云计算、大数据、人工智能等主题ETF，多只(zhǐ)云计算、大数据(jù)、人工智能主题ETF涨幅(fú)超过(guò)30％。

　　公(gōng)募基(jī)金也早已(yǐ)布局英伟(wěi)达或相关概念股。交易软件(jiàn)通(tōng)达信推出(chū)了英伟(wěi)达概(gài)念股，该软(ruǎn)件信息显示(shì)，相关概念股一共包含32家(jiā)A股上市公司，这些公司与英(yīng)伟达(dá)在(zài)某些方(fāng)面有业务上的(de)合作。从公(gōng)募(mù)基(jī)金一季度(dù)末的数(shù)据(jù)来看，部分被纳入重(zhòng)仓股名单。

　　直接(jiē)或(huò)间接持有英伟(wěi)达公司股(gǔ)票的(de)公募基金(jīn)主要集(jí)中在(zài)能投资(zī)海外市场的(de)QDII基金和(hé)QDII-ETF。据记者统计，持有英(yīng)伟达且基金(jīn)规模最高的是广发纳斯达克100ETF，该只基金今年一(yī)开曼群岛属于哪个国家 开曼群岛是国家吗季度(dù)末(mò)规(guī)模为147.59亿(yì)元，跟踪指数为纳(nà)斯达克100指数，前十大重仓股中包括苹(píng)果(guǒ)、微软、英伟达(dá)和(hé)谷(gǔ)歌等多家全球科(kē)技公司。

　　主(zhǔ)动(dòng)管(guǎn)理(lǐ)型基金中，持有英伟达且规模最高(gāo)的是广发全(quán)球(qiú)精选，该(gāi)只基金今年一季度末规(guī)模为(wèi)25.6亿元，英伟达是其第二大(dà)重仓股，持(chí)有(yǒu)12.6万股，持(chí)仓市值占(zhàn)净(jìng)值比例(lì)为9.39％。除了英伟(wěi)达，该基(jī)金还持有微软、AMD、台积(jī)电、特斯拉、META等多只(zhǐ)科技股。

　　挖财(cái)基金投研(yán)人(rén)员郑昕昊告诉《国际金融报》记(jì)者，国内(nèi)AI投资的热潮与微软、英伟达等美股科技(jì)股(gǔ)年初至今的(de)大涨有关。

　　郑昕昊称，年(nián)初(chū)以来(lái)，微软(ruǎn)就在AI领域加(jiā)大(dà)了(le)投(tóu)资，先是(shì)宣(xuān)布将(jiāng)ChatGPT整(zhěng)合(hé)入搜索引擎Bing，然后又(yòu)将(jiāng)其整合进Office办公(gōng)套(tào)件中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微(wēi)软还宣(xuān)布向(xiàng)ChatGPT开发者OpenAI追加投资(zī)数十亿美元，这是开曼群岛属于哪个国家 开曼群岛是国家吗AI领(lǐng)域史上规模最大(dà)的一笔投资。作为一站式解决方案的提(tí)供商，英伟达公司(sī)是今年(nián)AI概念热潮中的另一大赢(yíng)家，该公司今年一(yī)季度(dù)的业绩远超预期，AI芯片(piàn)所(suǒ)在数据中心业(yè)务的营收创历史新高，远好于市场(chǎng)预(yù)期。

　　如何把握开曼群岛属于哪个国家 开曼群岛是国家吗投资机会

　　对于寻求AI主题(tí)投资(zī)机会的投(tóu)资(zī)者(zhě)而言，英伟(wěi)达和微软在内的众多美(měi)股科技股公司(sī)是其(qí)关注的(de)焦点(diǎn)。

　　“从目前(qián)的产业发展趋势(shì)来(lái)看，AI应用已是科技革命最新的突破口。能够率先建立(lì)起良好商业模式的公司与掌握(wò)AI应用(yòng)核心竞争力的公司将(jiāng)会(huì)成为(wèi)未来最(zuì)有潜力的大(dà)赢家。显然，微(wēi)软、英伟达已具(jù)备(bèi)这些特(tè)质，他们的中长期基本(běn)面有所改善(shàn)。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　虽(suī)然AI产业未来的故事看起来很(hěn)美好，但实际投资中(zhōng)还受诸(zhū)多因素影(yǐng)响。

　　郑昕昊认为，半导体作为AI受益板块，受到资金关注，行业(yè)成交(jiāo)热度上升，从3月中旬一(yī)直涨至4月上旬，涨幅接近30％。但其(qí)上涨并(bìng)未得到业绩(jì)的验证，半导(dǎo)体行业一季度整体(tǐ)营收同(tóng)比下降2.9％，净利润(rùn)同(tóng)比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数(shù)据的跟踪，目前全球(qiú)半导体产业整(zhěng)体(tǐ)仍(réng)处于主动去库存阶段，行业并未迎来拐(guǎi)点(diǎn)。在缺(quē)乏基本面支撑(chēng)的情况下，4月(yuè)中(zhōng)旬以来半导体重回弱势。最(zuì)近两周(zhōu)，半导(dǎo)体板块虽然(rán)有(yǒu)所企(qǐ)稳，但也很难说行(xíng)业已(yǐ)经(jīng)迎来拐点(diǎn)。”郑昕昊表示。

　　金百临(lín)咨询首席分析师(shī)秦洪告(gào)诉记者：“半导体板块回(huí)暖(nuǎn)的驱动力(lì)主要(yào)来源(yuán)于AI产业的大发展(zhǎn)，带(dài)动GPU（图形处理(lǐ)器）为代表(biǎo)的(de)算力芯片业务快速增长，美股英(yīng)伟达的股价表(biǎo)现以及(jí)背后(hòu)的产能扩张信(xìn)息就是最好的例证。而(ér)从(cóng)未(wèi)来的(de)一段时间(jiān)来看，AI产业发(fā)展仍(réng)然是强劲有力，且空间不可(kě)小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前半导体产(chǎn)业周期尚(shàng)未(wèi)反转，但在资金情绪(xù)、政(zhèng)策扶持和半导体设备业绩高增长等利(lì)好因素支撑下，当(dāng)前位置也不悲观。

　　站在投资的(de)角度(dù)考虑，秦洪认为，虽(suī)然AI产业的发(fā)展趋势值得(dé)期(qī)待(dài)，但投资(zī)需要仔细观察(chá)，“就A股的过(guò)去经验来(lái)看(kàn)，大热(rè)必死、均(jūn)值回归的规律永(yǒng)不变(biàn)色，所以投资(zī)与产业发展之(zhī)间存在(zài)着较大(dà)差异。在操作中(zhōng)，不宜在股价高涨(zhǎng)、人气(qì)亢奋时买(mǎi)入，而(ér)是需要(yào)在(zài)相对低位或调整一定程度后再买入。”

　　郑昕昊认(rèn)为，投(tóu)资者(zhě)除了(le)关注AI产(chǎn)业景气、资金情绪、政策(cè)等(děng)因素外，还需要关(guān)注业绩验证以及估值等因素。在具体投(tóu)资的时候要(yào)选(xuǎn)择掌(zhǎng)握核心技术(shù)、真正具有核心竞争力的投资标的，确保产业景气能(néng)够反映在未来的业绩上，要避(bì)免没有业绩支持的跟风(fēng)炒作。另(lìng)外，好的投资标的也(yě)要以合适的(de)价格买入(rù)，否则(zé)很(hěn)可能会(huì)赚了景气亏了钱。最后，投资者要做好分散(sàn)配置，不要将资金(jīn)全押一(yī)个(gè)赛道。

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